Di sini, dalam pembinaan keuangan, kami banyak berbicara tentang surat utang sebagai alternatif investasi pendapatan tetap. Tapi Anda apa surat utang?
Jika Anda ingin mengetahui apa itu surat utang, bacalah dan cari tahu tidak hanya itu, tetapi juga cara kerjanya dan cara berinvestasi.
Apa itu surat utang?
Dalam investasi pendapatan tetap, Anda mengambil uang Anda dan meminjamkannya ke badan lain menunggu bunga. Anda dapat meminjamkan uang Anda kepada pemerintah seperti di Tesouro Direto. Anda juga dapat meminjamkan uang Anda ke bank seperti CDB, LCI dan LCA. Artinya, pinjamkan uang Anda dan terima bunga sebagai hadiah.
Berinvestasi dalam surat utang tidak lebih dari meminjamkan uang Anda ke perusahaan swasta. Ini adalah model investasi di mana Anda meminjamkan uang Anda ke perusahaan dan mendapatkan kembali modal Anda ditambah bunga.
Anda mungkin bertanya pada diri sendiri: mengapa perusahaan mengambil uang dari Anda dan bukan dari bank?
Karena dengan cara ini, perusahaan dapat memiliki kendali atas bentuk pembayaran dan bunga. Ini dapat mendamaikan aliran pembayaran kepada investor dengan pematangan proyek Anda. Jadi, dalam hal aliran keuangan, pendanaan melalui surat utang lebih layak daripada bank.
Surat Utang Nominal
Modalitas ini langka di Brasil, ini mengacu pada surat utang yang dikeluarkan oleh perusahaan itu sendiri dan bertanggung jawab atas masalah dan transfer.
Membawa Surat Utang
Dalam modalitas ini, seluruh proses dimediasi oleh platform investasi atau pialang sekuritas. Intermediasi ini harus didaftarkan oleh B3.
Profitabilitas dari sebuah surat utang
Dibandingkan dengan jenis investasi pendapatan tetap lainnya, surat utang memiliki keuntungan tertentu dalam profitabilitas. Namun, keuntungan profitabilitas ini dikaitkan dengan risiko modalitas. Apakah rumit untuk dipahami? Untuk lebih mudahnya, mari kita buat perbandingan.
Ketika Anda berinvestasi di Tesouro Direto, Anda memiliki keamanan lebih karena investasi ini dijamin oleh Pemerintah. Ketika datang ke perusahaan, risikonya lebih besar. Jadi agar lebih menarik bagi investor, obligasi menawarkan tingkat bunga yang lebih baik. Akibatnya, profitabilitas sedikit lebih tinggi.
Debentures memiliki masa jatuh tempo, kadang-kadang dimungkinkan untuk mengetahui seberapa besar profitabilitas sebelum dikontrak.
Profitabilitas pra-tetap: Anda sudah tahu berapa banyak pendapatan bahkan sebelum Anda menyewa.
Profitabilitas pasca-tetap: modalitas ini terkait dengan pengindeks. Itu bisa diindeks ke CDI, atau juga Selic Rate. Dalam hal ini, meskipun sudah fix, kontraktor hanya mengetahui profitabilitas pada saat jatuh tempo.
Profitabilitas hibrida: modalitas ini menjamin sebagian dari profitabilitas dan bagian lain diindeks ke beberapa indeks seperti IPCA, misalnya.
Surat utang didorong
Ada beberapa produk di segmen ini yang digalakkan. Mereka dibebaskan dari pajak penghasilan. Jadi, selain keuntungan bunga, Anda memiliki pengembalian bebas pajak. Ini meningkatkan profitabilitas Anda.
Obligasi jenis ini diterbitkan ketika perusahaan sedang mengerjakan proyek infrastruktur. Ini merupakan insentif dari Pemerintah bagi investor yang bertujuan untuk memfasilitasi penggalangan dana oleh perusahaan.
Penilaian risiko (peringkat) dan jaminan
Sebelum berinvestasi pada surat utang, Anda harus memperhatikan peringkat. Peringkat adalah jenis tingkat risiko di mana surat utang diklasifikasikan. Semakin tinggi angka peringkat, semakin rendah risikonya. Semakin rendah angkanya, semakin berisiko investasinya.
Dengan demikian, profitabilitas cenderung semakin rendah semakin tinggi skor peringkat. Ketika grade rendah, debenture menawarkan kemungkinan keuntungan yang lebih besar. Jadi, jika Anda berencana berinvestasi di obligasi, pantau terus. Pastikan tingkat peringkat sesuai dengan profil investor Anda.
Beberapa orang mencari keamanan lebih dan lebih memilih tingkat yang lebih tinggi. Investor yang lebih berani, di sisi lain, lebih memilih risiko untuk peluang keuntungan yang lebih besar. Apa profil Anda?
Beberapa surat utang menawarkan jaminan tambahan jika terjadi kebangkrutan. Jaminan tersebut dapat berupa beberapa barang milik perusahaan, seperti gedung, pabrik, tanah dan lain-lain.
- Jaminan terapung : jaminan ini mengutamakan pemegang surat utang jika terjadi kebangkrutan perusahaan. Pemegang surat utang memiliki prioritas di atas pemegang saham. Penjaminan ini dapat dilakukan melalui kekayaan perusahaan.
- Jaminan tanpa jaminan : jaminan ini adalah yang paling tidak ekspresif, lagi pula, itu tidak benar-benar mengungkapkan jaminan nyata. Dalam hal pailit atau pailit, pemegang surat utang tidak memiliki prioritas.
- Subordinasi jaminan: subordinasi obligasi jaminan menawarkan keuntungan yang lebih besar karena mereka adalah yang paling berisiko. Dalam hal kepailitan, pemegang saham memiliki prioritas di atas pemegang surat utang.
Jangka waktu dan likuiditas surat utang
Jika Anda mencari investasi pendapatan tetap jangka panjang, surat utang bisa menjadi pilihan yang bagus.
Ada surat utang dengan istilah yang berbeda, tetapi umum untuk melihat penebusan 10 tahun.
Kerugian dari surat utang adalah likuiditas yang rendah. Anda bahkan mungkin dapat menjual surat utang Anda sebelum jatuh tempo, tetapi Anda mungkin akan kehilangan uang jika turun. Jaminan kinerja penuh bahkan hanya di akhir. Jadi berhati-hatilah sebelum berinvestasi dalam modalitas ini.
Bagaimana cara berinvestasi di obligasi?
Anda dapat meminta saran dari broker investasi Anda. Saat ini ada broker digital yang memudahkan dan banyak berinvestasi.
Jika Anda ingin menemukan surat utang yang sedang diluncurkan, cari cara untuk diberi tahu. Jika tidak, beli saja di pasar sekunder. Melalui broker Anda, Anda dapat mengetahui informasi seperti imbal hasil, jatuh tempo dan mode jaminan.
Cobalah untuk berinvestasi dalam surat utang sebagai cara diversifikasi portofolio. Bagaimanapun, karena risiko yang terlibat, ada baiknya melindungi aset Anda dengan mengalokasikannya ke berbagai jenis aset.