Daftar isi:
Penilaian bisnis adalah proses menentukan nilai ekonomi suatu perusahaan. Valuasi suatu bisnis digunakan oleh banyak pihak termasuk investor, kreditor, penjual, dan pembeli yang berminat pada suatu perusahaan. Menghitung nilai secara akurat adalah seni sekaligus sains. Di bawah ini, kami membagikan tiga metode penilaian bisnis.
Apa Itu Penilaian Bisnis?
Penilaian bisnis dapat diartikan sebagai proses dan / atau hasil dari penentuan nilai ekonomis suatu perusahaan. Melakukan penilaian bisnis berarti Anda mencoba menentukan nilainya. Penilaian bisnis itu sendiri adalah hasil dari proses tersebut.
Seperti penilaian rumah , seseorang akan memeriksa dan menganalisis bisnis untuk menentukan nilainya.
Baca Juga :
Setelah ditentukan, valuasi akan digunakan oleh para pihak untuk mengambil keputusan ekonomi.
Di bawah ini, Anda akan menemukan beberapa contoh bagaimana penilaian dapat digunakan.
- Pembelian atau penjualan: Anda mungkin ingin membeli atau menjual bisnis. Untuk melakukannya, Anda pasti ingin tahu berapa nilainya sehingga Anda tidak mengeluarkan terlalu banyak uang sebagai pembeli atau menjual lebih rendah sebagai penjual.
- Pembiayaan yang aman: Anda mungkin memerlukan pembiayaan hutang atau ekuitas untuk ekspansi atau likuiditas tunai . Calon investor ingin melihat bahwa bisnis tersebut memiliki nilai yang cukup.
- Menambahkan pemegang saham: Anda mungkin menambahkan pemegang saham (atau satu atau lebih pemegang saham mungkin meminta pembelian) ke bisnis Anda. Dalam hal ini, nilai saham perlu ditentukan.
Metode Penilaian Bisnis
Saat menentukan nilai sebuah perusahaan, ada banyak metode yang akan Anda temui. Namun, ada tiga pendekatan yang paling umum digunakan untuk mengevaluasi nilai:
- Pendekatan berbasis aset
- Pendekatan nilai pendapatan
- Pendekatan nilai pasar
Setiap pendekatan memiliki pertimbangannya sendiri, dan jika Anda memiliki kepemilikan perseorangan, ada faktor lain yang perlu dipertimbangkan.
Baca Juga:
Pendekatan Berbasis Aset
Pada dasarnya, penilaian bisnis berbasis aset akan menjumlahkan semua investasi di perusahaan. Penilaian bisnis berbasis aset dapat dilakukan dengan salah satu dari dua cara berikut:
- Pendekatan berbasis aset kelangsungan hidup melihat neraca perusahaan, mencantumkan total aset bisnis, dan mengurangi total kewajibannya. Ini juga disebut nilai buku .
- Pendekatan berbasis aset likuidasi menentukan nilai likuidasi, atau kas bersih yang akan diterima jika semua aset dijual dan kewajiban dilunasi.
Bayangkan Perusahaan A memiliki aset $ 1.000 dan kewajiban $ 300. Jika Anda menggunakan pendekatan kelangsungan hidup, Anda akan mengurangi kewajiban dari aset untuk mendapatkan nilai perusahaan. Dalam kasus ini, nilainya menjadi $ 700.
Sekarang bayangkan Anda menilai Perusahaan A dengan menggunakan pendekatan berbasis aset likuidasi. Dalam skenario ini, Anda akan mengambil aset perusahaan dan melihat berapa harga yang dapat Anda terima jika Anda menjual semuanya. Jika neraca Anda menunjukkan aset $ 1.000, tetapi Anda hanya dapat menjual aset seharga $ 900, maka nilai perusahaan akan menjadi $ 600 ($ 900 dalam aset dikurangi $ 300 dalam kewajiban).
Kepemilikan Tunggal
Menggunakan pendekatan berbasis aset untuk menilai kepemilikan perseorangan lebih sulit. Dalam sebuah korporasi, semua aset dimiliki oleh perusahaan dan biasanya akan disertakan dalam penjualan bisnis tersebut. Aset dalam kepemilikan perseorangan, di sisi lain, ada atas nama pemiliknya, dan memisahkan aset bisnis dari aset pribadi bisa jadi sulit.
Misalnya, pemilik tunggal dalam bisnis perawatan halaman dapat memiliki berbagai peralatan perawatan halaman untuk keperluan bisnis dan pribadi. Calon pembeli bisnis perlu memilah aset mana yang ingin dijual oleh pemilik sebagai bagian dari bisnis.
Pendekatan Nilai Pendapatan
Pendekatan nilai pendapatan didasarkan pada gagasan bahwa nilai bisnis terletak pada kemampuannya untuk menghasilkan kekayaan di masa depan.
Kapitalisasi laba menentukan tingkat pendapatan yang diharapkan untuk perusahaan dengan menggunakan catatan laba masa lalu perusahaan, menormalkannya untuk pendapatan atau pengeluaran yang tidak biasa, dan membagi pendapatan tahunan dengan tingkat kapitalisasi, yang juga dikenal sebagai “tingkat kapitalisasi”.
Jika bisnis memiliki pendapatan $ 1 juta tahun lalu dan rata-rata tingkat kapitalisasi di industri adalah 5%, Anda dapat memperkirakan nilainya dengan membagi $ 1 juta dengan 5%. Nilai yang dihasilkan akan menjadi $ 20 juta.
Metode nilai penghasilan lainnya melibatkan mendiskontokan penghasilan masa depan alih-alih bekerja dengan penghasilan masa lalu. Untuk menggunakan pendekatan ini, pertama-tama Anda akan memproyeksikan arus kas perusahaan selama lima hingga 10 tahun.
Kemudian Anda akan menghitung apa yang disebut ” nilai terminal ” perusahaan, yang merupakan nilai perusahaan di luar periode pendapatan yang diperkirakan. Untuk menghitung nilai terminal, Anda dapat menggunakan Model Pertumbuhan Gordon. Setelah Anda memiliki perkiraan arus kas dan nilai terminal, Anda akan mendiskontokan nilai tersebut kembali ke hari ini dengan menggunakan tingkat diskonto yang sesuai untuk perusahaan.
Kepemilikan Tunggal
Penilaian kepemilikan perseorangan dalam kaitannya dengan pendapatan masa lalu bisa jadi rumit, karena loyalitas pelanggan terkait langsung dengan identitas pemilik bisnis. Apakah bisnis tersebut melibatkan konsultasi perpipaan atau manajemen, pertanyaannya adalah: Akankah pelanggan yang ada secara otomatis berharap bahwa pemilik baru akan memberikan tingkat layanan dan profesionalisme yang sama?
Penilaian apa pun dari kepemilikan perseorangan yang berorientasi layanan perlu melibatkan perkiraan persentase bisnis yang mungkin hilang akibat perubahan kepemilikan.
Pendekatan Nilai Pasar
Pendekatan nilai pasar untuk penilaian bisnis mencoba menetapkan nilai bisnis Anda dengan membandingkan perusahaan Anda dengan perusahaan serupa yang baru-baru ini dijual. Idenya mirip dengan menggunakan perusahaan real estat, atau yang sebanding, untuk menilai sebuah rumah. Metode ini hanya berfungsi dengan baik jika ada cukup banyak bisnis serupa untuk dibandingkan.
Kepemilikan Tunggal
Menetapkan nilai untuk kepemilikan perseorangan berdasarkan nilai pasar sangatlah sulit. Menurut definisi, kepemilikan perseorangan dimiliki perorangan, jadi mencoba menemukan informasi publik tentang penjualan sebelumnya dari bisnis serupa bukanlah tugas yang mudah.
Pendekatan Mana yang Terbaik?
Meskipun pendekatan nilai pendapatan adalah metode penilaian bisnis yang paling populer, untuk sebagian besar bisnis, menggunakan kombinasi metode penilaian bisnis akan menjadi cara paling adil untuk mengidentifikasi dan menetapkan harga jual.
Langkah pertama adalah menyewa penilai bisnis profesional yang akan dapat memberi saran kepada Anda tentang metode atau metode terbaik yang digunakan untuk menetapkan harga sehingga Anda dapat berhasil menjual bisnis Anda.
Pemilik bisnis tidak boleh melakukan penilaian bisnis mereka sendiri — mereka tidak akan memiliki jarak yang diperlukan untuk menjadi objektif.
Untuk memastikan bahwa Anda menetapkan — dan mendapatkan — harga terbaik saat menjual bisnis, lakukan penilaian oleh seorang profesional. Chartered Business Valuator (CBV) dapat ditemukan melalui American Society of Appraisers (ASA) di AS; di Kanada, Anda dapat menemukannya melalui Institut CBV Kanada .
Penilaian untuk Waralaba
Perjanjian waralaba umumnya menentukan bagaimana waralaba dapat dijual, dan ini bervariasi menurut vendor waralaba, jadi periksa kontrak waralaba Anda. Beberapa kontrak menetapkan bahwa pemilik waralaba akan membeli kembali waralaba Anda secara langsung dengan harga tetap.
Yang lain membantu dengan penilaian dan menemukan pembeli, karena demi kepentingan terbaik mereka untuk memastikan bahwa bisnis terus berlanjut tanpa gangguan.
Garis bawah
Ketika orang berbicara tentang penilaian bisnis, mereka mengacu pada proses menentukan nilai bisnis, atau mereka mengacu pada nilai itu sendiri. Ada banyak metode yang digunakan untuk menentukan nilai, tetapi tiga di antaranya paling umum digunakan. Pendekatan berbasis aset, nilai pendapatan, dan nilai pasar masing-masing dapat membantu Anda mencapai nilai perusahaan. Di dunia yang sempurna, ketiga metode semuanya akan menghasilkan nilai yang sama.
Dalam praktiknya, Anda cenderung menghitung tiga angka berbeda.Merupakan praktik umum untuk rata-rata nilai untuk sampai pada harga yang paling adil.
Pertanyaan yang Sering Diajukan
Di bawah ini adalah jawaban atas tiga pertanyaan umum tentang penilaian bisnis.
Apakah Ada Aturan Umum untuk Menilai Bisnis?
Aturan umum dalam penilaian bisnis adalah Anda ingin menggunakan berbagai metode. Menggunakan tiga hingga empat metode akan memungkinkan Anda memperkirakan nilai wajar dengan lebih akurat. Jika Anda hanya menggunakan satu metode, itu mungkin benar atau mungkin tinggi atau rendah. Saat Anda melihat hasil dari empat metode yang relatif dekat satu sama lain, Anda dapat mengambil rata-rata dan merasa lebih yakin akan nilainya.
Apa Kesalahan Umum Saat Menilai Bisnis?
Kesalahan paling umum saat menilai bisnis berkisar pada asumsi input dan pembanding . Misalnya, pendekatan nilai pendapatan memerlukan asumsi yang akurat untuk item seperti pendapatan, tarif batas, dan tingkat diskonto. Jika salah satu dari ketiganya salah, penilaian akan dibatalkan.
Pendekatan pasar membutuhkan menemukan sekelompok perusahaan yang mirip dengan perusahaan yang Anda coba nilai. Jika Anda tidak memilih sekelompok perusahaan yang terkait erat, penilaiannya tidak akan akurat.
Saat Menilai Bisnis, Apakah Gaji Karyawan Dianggap Sebagai Pengeluaran?
Ya, gaji dan upah disertakan saat menilai bisnis. Ini adalah biaya yang perlu dibayar untuk menjalankan bisnis. Mengecualikan atau melaporkan gaji yang kurang untuk meningkatkan pendapatan akan menghasilkan penilaian yang menyesatkan.