Apa itu analisa rasio keuangan?

Analisa rasio keuangan adalah teknik membandingkan hubungan (atau rasio) antara dua atau lebih item data keuangan dari perusahaan laporan keuangan . Ini terutama digunakan sebagai cara untuk membuat perbandingan yang adil sepanjang waktu dan antara perusahaan atau industri yang berbeda.

Analisis dan interpretasi rasio keuangan

Analisis rasio keuangan umumnya digunakan dalam enam bidang utama. Ini adalah:

• likuiditas

• liputan

• solvabilitas

• profitabilitas

• efisiensi

• prospek pasar

Penting untuk diingat bahwa rasio keuangan hanya dapat ditafsirkan secara adil jika laporan keuangan yang menjadi dasarnya disusun menurut standar akuntansi yang sama. Ini memastikan bahwa akun buku besar yang mendasari selalu berhubungan dengan item baris yang sama dalam laporan keuangan.

Ikhtisar analisis rasio keuangan utama

Berikut adalah panduan singkat untuk jenis utama analisis rasio keuangan dan rasio keuangan utama yang digunakan di dalamnya.

Likuiditas

Analisis likuiditas digunakan untuk menganalisis kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban utang segera dari aset lancarnya. Dua rasio keuangan utama yang digunakan untuk menganalisis likuiditas adalah:

• Rasio lancar = aset lancar dibagi kewajiban lancar

• Rasio cepat = (aset lancar dikurangi persediaan) dibagi dengan kewajiban lancar

Rasio lancar juga dikenal sebagai rasio modal kerja dan rasio cepat juga dikenal sebagai rasio uji asam.

Cakupan

Analisis cakupan digunakan untuk menganalisis kemampuan perusahaan untuk membayar bunga, biaya, dan beban atas utangnya tetapi bukan kewajiban modal yang mendasarinya. Dua rasio keuangan utama yang digunakan untuk menganalisis solvabilitas adalah:

• Rasio pendapatan bunga kali = pendapatan sebelum bunga dan pajak dibagi dengan beban bunga

• Rasio debt-service-coverage = pendapatan operasional bersih dibagi dengan total biaya layanan utang

Solvabilitas

Analisis solvabilitas digunakan untuk menganalisis kemampuan perusahaan untuk melunasi semua hutang yang dimilikinya saat ini dengan pendapatan, aset, dan dibagi atau ekuitas. Dua rasio keuangan utama yang digunakan untuk menganalisis solvabilitas adalah:

• Total -debt ratio = total kewajiban dibagi total aset

• Rasio hutang terhadap ekuitas = total kewajiban dibagi (total aset dikurangi total kewajiban)

Profitabilitas

Analisis profitabilitas digunakan untuk menganalisis kemampuan perusahaan menghasilkan uang dari barang-barangnya dan dibagi dengan atau jasa. Empat rasio keuangan utama yang digunakan untuk menganalisis profitabilitas adalah:

• Margin laba bersih = laba bersih dibagi penjualan

• Pengembalian total aset = laba bersih dibagi aset

• Daya penghasilan dasar = EBIT dibagi total aset

• Pengembalian ekuitas = laba bersih dibagi ekuitas biasa

Efisiensi

Analisis efisiensi digunakan untuk menganalisis seberapa keras bisnis menggunakan asetnya atas nama pemiliknya. Empat rasio keuangan utama yang digunakan untuk menganalisis efisiensi adalah:

• Rasio perputaran persediaan = penjualan dibagi persediaan

• Days-sales outstanding = piutang dibagi rata-rata penjualan per hari

• Rasio perputaran aset tetap = penjualan dibagi dengan aset tetap bersih

• Rasio total-aset-perputaran = penjualan dibagi dengan total aset

Hari-penjualan yang luar biasa juga dikenal sebagai periode pengumpulan rata-rata.

Prospek pasar

Analisis prospek pasar umumnya hanya dilakukan untuk perusahaan publik. Hal ini umumnya digunakan untuk menentukan kemungkinan prospek pilihan investasi yang berbeda.

Ada banyak rasio keuangan yang digunakan untuk menghitung prospek pasar. Yang utama termasuk:

• Price-earnings ratio = harga saham per saham dibagi dengan laba per saham

• Price-cash-flow ratio = harga saham dibagi arus kas per saham

• Rasio buku pasar = harga saham dibagi nilai buku per saham

• Hasil dividen = dividen dibagi harga saham

• Laba per saham = laba dibagi jumlah saham beredar

• Rasio pembayaran dividen = dividen per saham dibagi dengan laba per saham atau dividen dibagi dengan laba bersih

Keterbatasan analisis rasio keuangan

Analisis rasio keuangan lebih bersifat kuantitatif daripada kualitatif. Oleh karena itu, tidak membahas faktor-faktor tertentu yang dapat memainkan peran besar dalam menentukan prospek perusahaan. Misalnya, tidak dapat menganalisis kualitas manajemen mereka. Ini berarti, meskipun analisis rasio keuangan bisa sangat berguna, analisis ini hanya menceritakan sebagian dari cerita.