Daftar isi:
Berinvestasi bukanlah tugas yang paling mudah. Hal ini membutuhkan dedikasi, waktu, disiplin dan strategi. Justru untuk memecahkan ini dan kesulitan lain yang berkaitan dengan subjek yang manajer investasi , seperti Magnetis, melakukan semua pekerjaan untuk Anda.
Di Magnetis, tim manajemen kami mempersiapkan seluruh strategi pengembangan portofolio. Dan algoritma melakukan operasi. Untuk ini, teknik pengoptimalan portofolio digunakan , yang memilih keranjang aset yang paling sesuai dengan profil dan tujuan Anda.
Dengan mengikuti metodologi yang canggih, analisisnya jauh lebih objektif dan tidak memihak jika dibandingkan dengan analisis penasihat keuangan atau manajer bank. Karena pendapat dan kepentingan Anda sendiri dapat secara negatif mengganggu strategi portofolio investasi Anda.
Berinovasi ada dalam DNA Magnetis, tetapi perlu dicatat bahwa semua pekerjaan didasarkan pada metodologi dan teori yang sudah mapan. Selanjutnya, pelajari sedikit tentang masing-masing konsep ini yang menghasilkan hasil terbaik dalam proses investasi.
Isi [ sembunyikan ]
- 1 Teori Portofolio Modern
- 1 Perbatasan Efisien
- 2 investasi pasif
- 1 Klasik dari investasi pasif
- 3 Portofolio Diversifikasi Maksimum
- 4 investasi aktif
- 1 Pahami strateginya
- 5 Adaptasi dengan realitas pasar Brasil
Modern Portfolio Theory
Dibuat oleh ekonom Amerika di University of Chicago Harry Markowitz, Teori Portofolio Modern adalah salah satu teori paling mapan tentang optimalisasi portofolio investasi. Bahkan, bersamanya Markowitz memenangkan Hadiah Nobel Ekonomi pada tahun 1990.
Menurut teori ini, keputusan yang diambil dalam pemilihan aset keuangan harus memperhitungkan hubungan risiko-pengembalian.
Dalam praktiknya, ini berarti bahwa ketika memilih antara dua aset dengan pengembalian yang sama, seseorang harus memutuskan aset yang memiliki risiko paling rendah. Sekarang, ketika kita berbicara tentang investasi yang lebih berisiko, itu hanya akan diterima jika menawarkan kemungkinan keuntungan yang jauh lebih tinggi daripada opsi yang lebih konservatif.
Untuk mencapai pengembalian terbaik atas portofolio investasi, perlu dilakukan diversifikasi investasi dengan aset yang memiliki korelasi rendah satu sama lain.
Diversifikasi memungkinkan investor untuk meminimalkan kerugian dari pergerakan ke bawah yang kuat di pasar saham dengan porsi yang diinvestasikan dalam pendapatan tetap, atau diinvestasikan di luar negeri. Yah, mereka akhirnya bekerja sebagai semacam perisai terhadap gejolak.
Pada saat yang sama, jika pasar saham memasuki siklus naik yang kuat, investor mencapai pengembalian yang baik atas portofolionya. Di sinilah konsep lain yang dikembangkan oleh Markowitz masuk, yang dikenal sebagai “Efficient Frontier”.
perbatasan yang efisien
Secara umum, konsep Perbatasan Efisien mengatakan bahwa mempertimbangkan risiko hanya satu investasi tidak relevan dengan kumpulan semua aplikasi yang membentuk portofolio.
Setiap aset memiliki karakteristiknya sendiri, tetapi dengan memasukkannya ke dalam keranjang investasi yang dikelola dengan baik, risiko dan pengembalian portofolio jauh lebih efisien daripada kinerja terisolasi dari investasi tertentu.
Oleh karena itu, dengan Teori Portofolio Modern sebagai salah satu pilarnya, Magnetis membangun portofolio investasi secara otomatis . Sumber daya yang diterapkan diiris menjadi berbagai aset yang dipilih dengan cermat oleh algoritme kami.
Dengan ini, Anda dapat yakin bahwa itu akan menjadi kombinasi ideal untuk profil risiko Anda, memaksimalkan peluang Anda untuk mencapai tujuan yang dipilih.
investasi pasif
American John C. “Jack” Bogle adalah pendiri Vanguard , salah satu manajer terbesar di dunia, yang memiliki sekitar US$ 5 triliun aset yang dikelola, semuanya dalam dana investasi dengan manajemen pasif.
Dalam bukunya ” Common sense on mutual fund: new imperatives for the intelligent investor “, ia mencantumkan beberapa aturan bagi investor: bagaimana memilih dana indeks berbiaya rendah, tidak melebih-lebihkan profitabilitas dana di masa lalu dan berusaha membangun sekeranjang investasi dan memelihara -di sana.
Dalam manajemen pasif, kinerja reksa dana akan selalu mengikuti variasi dari indeks acuan – tolok ukur . Tidak seperti manajemen aktif, di mana tim manajemen memiliki tujuan tidak hanya mereplikasi tolok ukur tertentu , tetapi juga melampauinya.
Di antara keuntungan dari manajemen pasif adalah biaya yang lebih rendah dibandingkan dengan strategi aktif. Bagaimanapun, sekeranjang saham tetap yang membentuk indeks patokan selalu dibeli. Dengan cara ini, pekerjaan operasional lebih sedikit dan dapat diotomatisasi.
Plus, ada lebih banyak transparansi dan lebih sedikit kejutan . Dengan kata lain, investor akan mengetahui setiap saat bahwa pengembalian investasinya akan sama dengan indeks benchmark, dan tidak akan bergantung pada kemampuan (atau keberuntungan) manajer untuk melampauinya.
Klasik dari investasi pasif
ETF (Exchange Traded Fund) adalah contoh klasik dari investasi pasif, diluncurkan pada akhir 1980-an di Amerika Serikat. Sejak itu, pertumbuhan dana jenis ini di seluruh dunia cukup signifikan.
Saat ini, di AS saja, ada lebih dari 1.400 ETF, mencapai nilai aset yang mengesankan sebesar US$519 miliar (setara dengan sekitar R$2,7 triliun).
ETF juga tersedia di sini di Brasil. Meskipun popularitasnya jauh lebih rendah jika dibandingkan dengan pasar Amerika Utara, sahamnya juga diperdagangkan di bursa saham.
Salah satu penyedia utama adalah BlackRock , saat ini merupakan pengelola ETF terbesar di dunia. Di sini Anda dapat melihat daftar lengkap ETF Brasil.
Dalam proses pemilihan investasinya, Magnetis memanfaatkan manajemen pasif untuk mengurangi biaya dan meningkatkan transparansi portofolio yang direkomendasikan. Misalnya, dalam porsi portofolio yang dialokasikan untuk saham internasional, kami menggunakan ETF seperti S&P500 dan VGT yang mengikuti indeks utama.
Di bagian saham Brasil, misalnya, kami berinvestasi di Brax11 , instrumen ini hanya membebankan biaya administrasi 0,20% per tahun. Itu setidaknya 10 kali lebih kecil dari dana saham tradisional yang biasanya mengenakan biaya 2% hingga 3% setahun!
Hasilnya adalah portofolio yang lebih terdiversifikasi, transparan, dan berbiaya lebih rendah. Keuntungan lain dari investasi pasif adalah ketenangan pikiran bahwa tidak ada komponen ketidakpastian terkait dengan taruhan yang dibuat oleh manajer investasi aktif.
Meskipun demikian, komponen ketidakpastian dapat meningkatkan profitabilitas portofolio investasi yang lebih berani, oleh karena itu, selain investasi pasif. Selanjutnya, Anda juga akan memahami pentingnya memiliki diversifikasi dan manajemen portofolio yang aktif.
Portofolio Diversifikasi Maksimum
Untuk melakukan pemilihan aset keuangan yang akan menghasilkan diversifikasi portofolio investasi terbaik, kami juga menggunakan pendekatan Diversifikasi Maksimum .
Strategi ini merupakan cabang dari Teori Portofolio Modern, dan bertujuan untuk membawa aset sebanyak mungkin keluar dari korelasi satu sama lain, menciptakan portofolio dengan diversifikasi sejati .
Dalam Diversifikasi Maksimum, ada premis bahwa risiko berkorelasi linier dengan pengembalian, sehingga alokasi, yang dibangun dengan baik, akan menghasilkan pengembalian yang sesuai dengan risiko yang diambil.
Dalam pendekatan ini, evaluasi setiap kemungkinan investasi dilakukan dengan mempertimbangkan volatilitas (risiko) dan korelasi setiap aset keuangan.
Tidak seperti apa yang terjadi dalam Teori Portofolio Modern, Portofolio Diversifikasi Maksimum tidak memperhitungkan pengembalian aset yang diharapkan saat membangun alokasi. Ini karena tidak perlu, karena faktor dan asumsi lain sudah cukup.
Portofolio investasi yang dibuat dengan karakteristik ini terdiversifikasi ke dalam kelas aset, posisi geografis, dan strategi yang berbeda. Lihat bagaimana investasi manajemen aktif dapat berkontribusi!
investasi aktif
Di luar negeri, biasanya sebagian besar manajer dengan strategi investasi aktif gagal melampaui tolok ukur .
Di Amerika Serikat, misalnya, hanya seperempat manajer yang berhasil mengungguli S&P , tolok ukur saham utama, dalam 20 tahun terakhir.
Di sini, di Brasil, ini tidak persis seperti yang terjadi, pasar nasional memiliki ketersediaan kendaraan pasif yang berkurang dan indeks memiliki representasi ekonomi yang rendah secara keseluruhan.
Oleh karena itu, manajemen aktif di Brasil, seperti industri reksa dana saham , memiliki hasil yang lebih menjanjikan daripada di pasar lain yang lebih maju. Manajer dana ini melakukan penelitian ekstensif, menganalisis aset dan memberikan nilai kepada mereka, mencari peluang penghasilan.
memahami strategi
Menurut indeks manajemen aktif (IQT) sedikit lebih dari 40% manajer aktif secara konsisten mengalahkan tolok ukur .
Meskipun jumlahnya besar dibandingkan dengan pasar lain yang lebih matang, penting untuk menggunakan strategi ini dengan moderasi dan banyak pengetahuan, karena orang yang tidak berpengalaman dapat dengan mudah membuat rencana mereka gagal karena inkonsistensi strategis.
Dalam manajemen aktif, setiap manajer memiliki jenis taruhan tentang apa yang akan terjadi di pasar untuk dapat melampaui tolok ukurnya. Karena tidak ada jaminan bahwa “yang diharapkan” akan benar-benar terjadi, sangat penting untuk memitigasi risiko yang terlibat dalam proses alokasi untuk mendapatkan hasil di atas rata-rata pasar.
Porsi manajemen aktif dari portofolio Magnetis bergantung pada Diversifikasi Maksimum, yang telah kami jelaskan di atas, sehingga membawa “pelepasan” risiko independen secara maksimal. Dan jika ada aset yang berkinerja di bawah tolok ukurnya, dana lain akan mengkompensasi dengan perilaku yang berbeda, karena tidak berkorelasi.
Seluruh kerangka kerja ini membangun lindung nilai diversifikasi (perlindungan), dan kami melengkapinya dengan perlindungan lain melalui derivatif – untuk kesulitan yang lebih spesifik -, sehingga menjamin bahwa portofolio investasi tercakup dalam beberapa aspek.