Definisi & Contoh Manajemen Aset

Manajemen aset adalah layanan, biasanya dilakukan oleh perusahaan, untuk mengarahkan kekayaan klien atau portofolio investasi atas nama mereka. Perusahaan-perusahaan ini biasanya memiliki investasi minimum, sehingga klien mereka biasanya memiliki kekayaan bersih yang tinggi.

Memahami bidang manajemen aset dan peran apa yang dimainkan perusahaan manajemen aset akan membantu Anda merekrut profesional yang tepat untuk memenuhi tujuan keuangan Anda. Anda bahkan dapat belajar tentang opsi pengelolaan uang yang tidak Anda ketahui tersedia untuk Anda.

Apa Itu Manajemen Aset?

Perusahaan manajemen aset mengambil modal investor dan menggunakannya dalam berbagai investasi, termasuk saham , obligasi , real estat , kemitraan terbatas induk , dan ekuitas swasta .

Perusahaan-perusahaan ini menangani investasi sesuai dengan mandat atau proses investasi yang dirumuskan secara internal . Banyak perusahaan manajemen aset menawarkan jasanya kepada bisnis dan individu kaya karena mungkin sulit untuk menawarkan layanan kepada investor yang lebih kecil dengan harga yang pantas.

Investor kaya biasanya memiliki akun pribadi dengan perusahaan manajemen aset. Mereka menyetor uang tunai ke dalam rekening, dalam beberapa kasus dengan kustodian pihak ketiga , dan manajer portofolio mengurus portofolio menggunakan surat kuasa terbatas.

Bagaimana Manajemen Aset Bekerja

Manajer aset bekerja dengan portofolio klien dengan mempertimbangkan beberapa variabel, termasuk keadaan unik, risiko, dan preferensi klien.

Manajer portofolio memilih posisi yang disesuaikan dengan kebutuhan pendapatan klien, keadaan pajak, dan ekspektasi likuiditas. Mereka bahkan dapat mendasarkan keputusan pada nilai-nilai moral dan etika serta kepribadian klien.

Perusahaan kelas atas dapat memenuhi setiap keinginan klien, menawarkan pengalaman yang dipesan lebih dahulu. Bukan hal yang aneh jika hubungan antara investor dan perusahaan manajemen aset berlangsung selama beberapa generasi karena aset yang dikelola dialihkan ke ahli waris.

Biaya Manajemen Aset

Biaya investasi untuk manajemen aset dapat berkisar dari beberapa basis poin hingga persentase substansial dari keuntungan bersama pada akun perjanjian kinerja. Biaya ini akan tergantung pada spesifikasi portofolio.

Dalam kasus lain, perusahaan mengenakan biaya tahunan minimum, seperti $ 5.000 atau $ 10.000 per tahun.

Perusahaan untuk Investor Biasa

Beberapa perusahaan manajemen aset telah memperbaiki bisnis mereka untuk meningkatkan penawaran mereka dan melayani investor yang lebih kecil dengan lebih baik.

Banyak dari perusahaan ini membuat struktur gabungan seperti reksa dana , dana indeks , atau dana yang diperdagangkan di bursa , yang dapat mereka kelola dalam satu portofolio terpusat. Investor yang lebih kecil kemudian dapat berinvestasi secara langsung di reksa dana atau melalui perantara seperti penasihat investasi atau perencana keuangan lainnya.

Vanguard, salah satu perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, berfokus pada investor berpenghasilan rendah dan menengah yang saldo asetnya mungkin terlalu kecil untuk institusi lain. 1  Saldo akun median Vanguard hanya $ 22.217 pada tahun 2018, yang berarti setengah dari klien mereka memiliki lebih dari itu, dan setengahnya memiliki lebih sedikit.

Upaya Vanguard membuat layanan ini lebih dapat diakses oleh klien yang kemungkinan besar tidak dapat menutupi biaya minimum di sebagian besar grup manajemen aset swasta.

Klien ini tidak memiliki kebutuhan investasi yang rumit; mereka mungkin hanya membeli dana indeks Vanguard S&P 500 senilai $ 3.000 dan menyimpannya untuk jangka panjang. Mereka tidak memiliki cukup kekayaan untuk mengkhawatirkan hal-hal seperti penempatan aset . Mereka juga tidak membutuhkan strategi kompleks seperti mengeksploitasi perbedaan hasil yang setara pajak pada obligasi pemerintah kota dan obligasi korporasi .

Penasihat Robo seperti Betterment atau Wealthfront , yang merupakan platform investasi online berbiaya rendah yang menggunakan algoritme untuk menyeimbangkan portofolio, adalah opsi lain untuk investor rata-rata.

Perusahaan Kombinasi

Beberapa perusahaan menggabungkan penawaran layanan untuk klien dan investor kaya dengan portofolio berukuran lebih rata-rata.

Misalnya, JP Morgan memiliki divisi klien swasta untuk klien-kliennya yang berpenghasilan tinggi, sementara juga mensponsori reksa dana dan investasi gabungan lainnya untuk investor reguler, yang kemungkinan berinvestasi melalui rencana pensiun di tempat kerja.

Perusahaan lain, Northern Trust, memiliki bisnis manajemen aset yang besar tetapi juga memiliki bank, perusahaan perwalian, dan praktik manajemen kekayaan.

Penasihat Investasi Terdaftar

Perusahaan yang secara hukum dikenal sebagai Penasihat Investasi Terdaftar (RIA) memberikan nasihat kepada klien mereka tetapi mengalihkan manajemen aset aktual ke grup manajemen aset pihak ketiga.

Mereka melakukan ini baik melalui akun pribadi yang dinegosiasikan atau dengan meminta klien membeli reksa dana yang disponsori perusahaan manajemen aset, ETF, atau dana indeks.

Dengan kata lain, seperti halnya semua ahli bedah jantung adalah dokter tetapi tidak semua dokter adalah ahli bedah jantung, sebagian besar manajer aset adalah penasihat investasi, tetapi tidak semua penasihat investasi adalah manajer aset.

Model Alokasi Aset

Banyak perusahaan manajemen aset besar akhirnya mempekerjakan penasihat keuangan mereka sendiri, yang tidak mengelola aset secara langsung.

Penasihat ini mengambil klien dan mengarahkan mereka ke produk dan layanan divisi manajemen aset, mungkin menggunakan model alokasi aset dari paket perangkat lunak atau pedoman alokasi aset perusahaan internal.

Untuk menggunakan Vanguard sebagai contoh lagi, yang pertama dan terpenting adalah perusahaan manajemen aset. Namun, belakangan ini perseroan beralih ke perencanaan keuangan bagi investor dengan jumlah modal yang lebih kecil. Klien membayar penasihat Vanguard sebesar 0,30% dari aset yang dikelola untuk layanan tersebut. 5

Penasihat ini menginvestasikan uang klien ke dalam reksa dana keluarga Vanguard, di mana divisi manajemen aset membebankan biaya manajemen asetnya. Vanguard juga mengumpulkan uang untuk bisnis manajemen asetnya dengan mengizinkan penasihat investasi independen untuk meminta klien mereka berinvestasi dalam dana Vanguard melalui perantara pihak ketiga dan rekening pensiun.

Selanjutnya, Vanguard memiliki departemen kepercayaan yang mengatur berbagai jenis kepercayaan untuk klien.

Perusahaan Manajemen Aset dan Spesialisasi

Setiap perusahaan manajemen aset memiliki bidang spesialisasinya. Beberapa adalah generalis — biasanya, perusahaan besar yang merancang layanan keuangan atau produk yang menurut mereka akan diinginkan dan dibutuhkan oleh investor.

Beberapa perusahaan memiliki fokus yang sempit, berkonsentrasi pada satu atau beberapa area, seperti bekerja dengan sesama investor jangka panjang yang percaya pada investasi nilai atau pendekatan investasi pasif .

Beberapa perusahaan hanya melayani klien kaya melalui akun pribadi yang dikenal sebagai akun yang dikelola secara individual , atau dengan dana lindung nilai . Beberapa fokus secara eksklusif pada peluncuran reksa dana, dan beberapa membangun praktik mereka seputar mengelola uang untuk institusi atau rencana pensiun, seperti program pensiun perusahaan.

Akhirnya, beberapa perusahaan manajemen aset memberikan jasanya kepada perusahaan tertentu, seperti mengelola aset untuk perusahaan asuransi properti dan kecelakaan.

Struktur Biaya yang Mungkin

Perhatikan bagaimana berbagai perusahaan manajemen aset dan manajer mereka menerima kompensasi.

Misalnya, untuk reksa dana dengan beban penjualan 5,75%, harga tersebut langsung keluar dari kantong investor, dan membayar penjual reksa dana atau penasihat keuangan untuk menempatkan klien di reksa dana tersebut.

Sementara itu, bisnis manajemen aset itu sendiri mendapatkan fee manajemen tahunannya, yang dikeluarkan dari struktur gabungan.

Dalam kasus perusahaan terintegrasi di mana manajemen aset adalah salah satu bisnis di bawah payung konglomerasi keuangan, biaya manajemen aset mungkin lebih rendah dari yang Anda harapkan, tetapi perusahaan menghasilkan uang dengan cara lain, seperti membebankan biaya transaksi dan komisi.

Dalam variasi biaya lain, perusahaan mungkin tidak membebankan biaya transaksi atau komisi di muka tetapi, sebaliknya, mengambil biaya yang lebih tinggi untuk produk atau layanan lain, yang kemudian mereka bagi antara penasihat dan perusahaan untuk layanan manajemen asetnya.

Terakhir, grup manajemen aset fee-only adalah perusahaan yang hanya menghasilkan uang dari biaya manajemen yang dibebankan kepada klien, daripada komisi atau biaya yang terkait dengan produk tertentu.

Banyak investor merasa ini memberi perusahaan lebih obyektif dalam memilih produk dan strategi investasi secara ketat untuk keuntungan klien, daripada memilih produk berdasarkan jumlah biaya atau komisi yang diperoleh untuk perusahaan.

Akun Manajemen Aset

Anda mungkin pernah mendengar tentang akun manajemen aset , meskipun lembaga perbankan Anda tidak menyebut dirinya sebagai perusahaan manajemen aset. Akun-akun ini pada dasarnya dirancang untuk menjadi akun hybrid, all-in-one, menggabungkan giro, tabungan, dan perantara.

Anda dapat menyimpan uang Anda, mendapatkan bunga darinya, menulis cek bila diperlukan, membeli saham, berinvestasi dalam obligasi, dan memperoleh reksa dana dan sekuritas lainnya semuanya dari satu akun terpusat. Dalam banyak kasus, tetapi tidak semua, akun tersebut sebenarnya dikelola oleh manajer portofolio institusi.

Biaya mungkin dikenakan kepada Anda antara 1% dan 2,75%, tergantung pada saldo akun Anda, tetapi Anda mungkin menerima keuntungan lain yang membuat harga sepadan. 6

Misalnya, beberapa bank menawarkan strategi investasi yang kurang umum, seperti memungkinkan Anda membuat pinjaman yang dijaminkan terhadap sekuritas di akun manajemen aset Anda dengan harga yang sangat menarik. Ini bisa berguna jika Anda menemukan peluang investasi luar yang membutuhkan likuiditas segera.

Terkadang perusahaan juga akan menggabungkan layanan tambahan, seperti polis asuransi, sehingga Anda menghemat uang dengan membeli lebih banyak produk dari perusahaan yang sama.

Manajemen Aset vs. Manajemen Kekayaan

Seperti yang telah kita diskusikan, manajemen aset berkaitan dengan fokus pada investasi. Ini adalah layanan yang dilakukan oleh perusahaan untuk klien yang biasanya memiliki kekayaan bersih tinggi.

Di sisi lain, wealth management melihat lebih dekat pada situasi keuangan individu (atau keluarga). Dengan melakukan itu, orang-orang ini dapat mencari cara terbaik untuk mengelola kekayaan mereka dan melindunginya dalam jangka panjang.

Bergantung pada siapa Anda dan tingkat kekayaan Anda, Anda mungkin hanya membutuhkan salah satu dari layanan ini. Mencari tahu mana yang akan melayani Anda dengan baik dapat membantu Anda mencapai tujuan keuangan Anda.