Daftar isi:
Business development company (BDC) – Perusahaan pengembangan bisnis adalah jenis perusahaan investasi tertutup yang dirancang untuk berinvestasi dalam bisnis kecil dan menengah, serta perusahaan yang tertekan. Dengan perusahaan yang lebih kecil, BDC memberi mereka akses ke modal yang mereka butuhkan untuk pertumbuhan yang mungkin tidak dapat mereka akses di tempat lain. Dengan perusahaan yang tertekan, mereka membantu bisnis kembali stabil secara finansial.
Investor yang membeli BDC biasanya mencari hasil tinggi dari dividen atau sarana investasi alternatif untuk reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). BDC dapat menjadi sarana investasi yang cerdas, tetapi tidak untuk semua orang. Seperti halnya dengan jenis investasi apa pun, investor yang mempertimbangkan untuk berinvestasi di BDC harus memahami cara kerjanya dan apakah kualitas unik mereka selaras dengan tujuan investasi dan toleransi risiko.
Apa Itu Perusahaan Pengembangan Bisnis?
Kongres awalnya menciptakan perusahaan pengembangan bisnis pada tahun 1980 untuk menambah sumber rangsangan lain bagi perekonomian. Mereka dirancang untuk menciptakan lapangan kerja dengan memberikan investasi dan dukungan manajemen kepada perusahaan kecil dan menengah. Menurut Business Development Council, BDC menginvestasikan lebih dari 70% aset mereka di perusahaan senilai di bawah $ 250 juta. 1
Baca Juga :
- Akronim : BDC
Menurut Dewan BDC, ada 93 BDC yang ada saat ini, termasuk 53 perusahaan yang diperdagangkan, 20 swasta, dan 20 perusahaan non-perdagangan. 2
Bagaimana Perusahaan Pengembangan Bisnis Bekerja
BDC menggunakan modalnya untuk memberikan pinjaman atau membeli kepemilikan di perusahaan kecil dan menengah di sekitar AS yang sebagian besar dimiliki secara pribadi. Untuk tujuan perpajakan, sebagian besar BDC diperlakukan sebagai perusahaan investasi teregulasi (RIC) dan bukan entitas kena pajak. Sebagai imbalan atas perlakuan pajak yang menguntungkan, BDC harus mendistribusikan setidaknya 90% dari pendapatannya kepada pemegang saham setiap tahun — serupa dengan Real Estate Investment Trust (REITs) . Karena dividen dan pembayaran bunganya yang tinggi, BDC sering digunakan oleh investor sebagai sarana pendapatan. 3
BDC mirip dengan dana modal ventura karena keduanya berinvestasi dalam bisnis, tetapi perbedaan utama di antara keduanya adalah akses. Dana modal ventura umumnya hanya tersedia untuk investor terakreditasi, institusi besar, dan individu kaya, dan mereka harus membatasi jumlah investor mereka dan menerapkan kriteria khusus agar tidak dicap sebagai RIC. BDC, bagaimanapun, terbuka untuk siapa saja yang memiliki akses ke bursa saham. 4
Bagaimana Berinvestasi di Perusahaan Pengembangan Bisnis
Anda dapat berinvestasi di BDC dengan cara yang sama seperti saham, reksa dana, dan ETF . Setiap BDC memiliki simbol ticker, dan investor dapat membeli saham di akun broker atau IRA mereka. Dengan reksa dana, investor dapat membeli saham pada nilai aset bersih reksa dana tersebut, dan dananya tidak terbatas pada sejumlah saham tertentu. Namun, dana tertutup seperti BDC menerbitkan sejumlah saham melalui penawaran umum perdana. 5
Baca Juga:
BDC tidak dianggap sebagai investasi berisiko rendah. Anda harus menilai toleransi risiko Anda dan mendiskusikan opsi dengan penasihat keuangan sebelum membeli saham.
Perusahaan Pengembangan Bisnis Terbesar
Meskipun Kongres menciptakan bentuk BDC pada tahun 1980, sebagian besar BDC yang ada di pasaran saat ini hanya ada sejak awal tahun 2000-an, jadi tidak ada banyak informasi dan sejarah yang harus dianalisis untuk membuat keputusan investasi yang terinformasi. Jika Anda berpikir untuk berinvestasi di BDC, sebaiknya pertimbangkan BDC terbesar dengan rekam jejak panjang. Berikut adalah 10 BDC terbesar, yang diukur dari aset yang dikelola:
- Ares Capital Corp (ARCC) : $ 6,96 miliar
- Owl Rock Capital (ORCC) : $ 5,70 miliar
- Prospect Capital Corporation (PSEC) : $ 3,20 miliar
- FS KKR Capital Corp (FSK) : $ 3,03 miliar
- Golub Capital BDC, Inc (GBDC) : $ 2,35 miliar
- Goldman Sachs BDC Inc (GSBD) : $ 1,57 miliar
- Main Street Capital Corp (MAIN) : $ 1,43 miliar
- New Mountain Finance Corp (NMFC) : $ 1,19 miliar
- Hercules Capital (HTGC) : $ 1,18 miliar
- TPG Speciality Lending Inc. (TSLX) : $ 1,14 miliar 6
BDC terbesar secara default bukanlah BDC terbaik untuk dibeli. Namun, aset yang lebih tinggi yang dikelola dan rekam jejak yang panjang umumnya merupakan indikator yang baik. Untuk memulai riset, Anda bisa mendapatkan informasi awal, seperti harga, pendapatan, dan hasil, dari perusahaan riset investasi yang tidak memihak seperti Morningstar.
Balance tidak memberikan pajak, investasi, atau layanan dan nasihat keuangan. Informasi disajikan tanpa mempertimbangkan tujuan investasi, toleransi risiko, atau keadaan keuangan investor tertentu dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Kinerja masa lalu tidak menunjukkan hasil di masa mendatang. Berinvestasi melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan pokok.
Poin Penting
- Perusahaan pengembangan bisnis adalah jenis perusahaan investasi tertutup yang dimaksudkan untuk mendanai perusahaan kecil, menengah, dan tertekan.
- Banyak BDC yang memiliki hasil tinggi — bahkan di atas 10% —tetapi ini juga memiliki risiko yang lebih besar.
- Karena banyak BDC berinvestasi dalam bisnis kecil milik pribadi, ada risiko penurunan nilai pasar yang parah.
- Seperti halnya jenis investasi lainnya, terutama dengan sarana investasi alternatif, investor harus mengerjakan pekerjaan rumah mereka sebelum berinvestasi di BDC.