Daftar isi:
Laporan keuangan adalah kartu laporan bisnis. Apakah Anda seorang investor baru, pemilik usaha kecil, eksekutif, atau hanya mencoba melacak keuangan pribadi Anda, Anda perlu memahami cara membaca, menganalisis, dan membuat laporan keuangan sehingga Anda bisa mendapatkan pemahaman yang lengkap dan akurat tentang keuangan Anda, dan perusahaan mana pun tempat Anda berinvestasi.
Laporan keuangan akan memberi tahu Anda berapa banyak uang yang telah disimpan oleh operasi, berapa banyak hutang yang harus dibayar, pendapatan yang masuk setiap bulan, dan biaya yang dikeluarkan. 1
Panduan ini akan mengajarkan Anda bagaimana memilah-milah banyak formulir dan arsip untuk menemukan informasi keuangan yang Anda cari.
Laporan Tahunan
Banyak informasi yang Anda butuhkan untuk memahami keuangan perusahaan terdapat dalam laporan tahunannya.
Jika Anda sedang mempertimbangkan untuk membeli saham di suatu perusahaan, Anda dapat melihat laporan tahunan di situsnya secara gratis. Berbeda dengan pengajuan 10-K, yang dibuat untuk Securities and Exchange Commission (SEC), laporan tahunan ditujukan langsung kepada pemegang saham, dan oleh karena itu seringkali lebih mudah bagi pembaca rata-rata untuk mencerna. Mereka mungkin menyertakan surat dari CEO yang menjelaskan keberhasilan dan kekurangan tahun lalu dalam bahasa yang sederhana.
Karena laporan tahunan ditulis dengan mempertimbangkan pembaca publik, laporan tersebut sering kali menampilkan suara perusahaan yang unik dan berisi sentuhan pribadi, memberikan wawasan tentang nada dalam perusahaan, yang mungkin sulit diperoleh dari neraca dan angka keuangan saja.
Penting untuk membaca laporan pemegang saham tahunan dan pengajuan 10-K untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan. Anda mungkin menemukan bahwa beberapa perusahaan mengabaikan laporan pemegang saham sama sekali, karena mereka hanya diwajibkan secara hukum untuk membuat laporan tahunan untuk SEC.
10-K dan Laporan Keuangan
10-K adalah kumpulan laporan keuangan khusus yang harus diarsipkan oleh perusahaan kepada SEC setiap tahun. Ini berisi lebih banyak informasi daripada laporan tahunan, termasuk laporan laba rugi dan neraca. 4 Alih-alih hanya mengatakan berapa banyak utang yang dimiliki perusahaan, misalnya, pernyataan ini akan menguraikan dengan tepat di mana letak setiap kewajiban utangnya — apakah itu dalam pajak tangguhan, pinjaman jangka pendek, atau biaya overhead.
Perusahaan yang diperdagangkan secara publik diwajibkan secara hukum untuk menyediakan dokumen-dokumen ini, dan jika Anda tidak dapat mengaksesnya secara langsung melalui situs perusahaan, Anda dapat menemukannya di situs web badan pemerintah.
Lembaran saldo
Neraca memberikan gambaran tentang waktu apa yang dimiliki (aset), apa yang hutangnya (kewajiban), dan apa yang tersisa (kekayaan bersih atau nilai buku). Mempelajari cara membaca dan memahami neraca bisa jadi sulit karena ada begitu banyak informasi yang dikemas ke dalam setiap baris, tetapi itu juga yang membuatnya begitu penting untuk dibaca. Banyak rasio dan angka yang digunakan analis ketika membahas kesehatan keuangan perusahaan dihitung dari neraca.
Laporan Laba Rugi
Kadang-kadang disebut laporan laba rugi (P&L), laporan laba rugi menunjukkan kepada Anda uang yang masuk (pendapatan), uang keluar (pengeluaran), dan apa yang tersisa (pendapatan, atau keuntungan).
Laporan laba rugi penting karena Anda dapat menggunakannya bersama dengan neraca untuk menghitung laba yang Anda peroleh dari investasi Anda. Jika Anda serius tentang mempelajari laporan keuangan dan cara kerja analisis laporan keuangan, simpan daftar referensi rumus rasio di tangan dan coba hitung sendiri untuk perusahaan yang Anda pantau.
Metode dan Trik Akuntansi
Sebuah perusahaan mengetahui seluk beluk laporan keuangan lebih baik daripada investor pemula — dan mereka tahu bagaimana memanipulasi data untuk mempercantik citra mereka di atas kertas.
Meskipun perusahaan publik dipantau dan dipegang dengan standar tertentu, penipuan memang terjadi, seringkali melalui manipulasi laporan keuangan untuk menipu pemegang saham atau untuk mengurangi akuntabilitas pajak.
Investor yang cerdas tahu cara membaca laporan keuangan perusahaan dengan cermat, karena meskipun angka tidak berbohong, angka dapat dirancang untuk menggambarkan perusahaan dalam cahaya terbaik. Ketika Anda menjadi lebih akrab dengan laporan keuangan, Anda mungkin mulai menangkap beberapa cara bahwa rasio lebih menyesatkan daripada yang terlihat pada awalnya.
Penghasilan Per Saham
Laba per saham (EPS) adalah contoh bagus dari metrik yang berpotensi salah tafsir; EPS menghitung laba keseluruhan perusahaan yang didistribusikan ke seluruh saham biasa yang beredar, dan pemegang saham sering menggunakan angka ini untuk memprediksi bagaimana mereka bisa mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan perusahaan. Namun, pertimbangkan perusahaan yang berada di ambang merger atau akuisisi baru.
EPS bisa menjadi ukuran yang menyesatkan bagi investor karena tidak mencerminkan bagaimana perubahan yang akan datang akan menetes ke bawah.Sebaliknya, mereka ingin menghitung laba per saham dilusian , yang menangkap gambaran yang lebih lengkap tentang kesehatan keuangan perusahaan yang berkaitan dengan pemegang saham. 6
Rasio keuangan
Untuk menjadi investor yang cerdas, Anda harus menilai laporan keuangan melalui banyak lensa, termasuk untuk indikator tertentu dari pola tertentu, dan juga sebagai pandangan yang lebih luas tentang kesehatan perusahaan secara keseluruhan. Rasio keuangan adalah alat praktis untuk mendapatkan informasi tentang metrik perusahaan tertentu — seperti menghitung data vital perusahaan. Idealnya, Anda bisa belajar menghitung dan memanfaatkan setiap rasio keuangan, tetapi Anda bisa mulai dari dasar.
Jika Anda baru saja memulai dan ingin fokus pada dasar-dasarnya, beberapa rasio terpenting termasuk rasio harga-ke-arus kas (dan kerabat dekatnya, rasio harga-pendapatan), rasio perputaran aset. , dan rasio lancar.
Anda mungkin juga merasa terbantu pada awalnya untuk secara mental membagi semua rasio keuangan ke dalam lima kategori: leverage, likuiditas, operasi, profitabilitas, dan solvabilitas.
Menghitung Pendapatan
Perusahaan secara hukum diwajibkan untuk mengatakan kebenaran dalam laporan keuangannya. Berbagai badan pemerintah dan badan standar ada untuk mengatur pernyataan perusahaan, mempromosikan transparansi, dan melindungi investor dan masyarakat umum dari praktik yang salah atau menyesatkan. Namun, ada beberapa cara berbeda untuk menghitung angka yang sama.
Jika Anda tidak terbiasa dengan metode yang berbeda dan apa yang mereka wakili, Anda mungkin memiliki pemahaman yang tidak akurat tentang kesehatan keuangan perusahaan.
Pendapatan, misalnya, dapat diukur pada berbagai titik dalam siklus penjualan penuh perusahaan, yang dapat memiliki efek dramatis pada bagaimana keuntungan sebenarnya ditampilkan.Model pengakuan pendapatan yang berbeda dapat menghitung penjualan sebagai selesai dalam pembukuan jauh sebelum pelanggan menerima barang atau layanan yang mereka beli.
Jika Anda membiasakan diri dengan semua model yang berbeda, Anda akan memiliki pemahaman yang lebih baik tentang berapa banyak uang yang dihasilkan perusahaan, dan apakah model bisnis mereka bagus.