Pengertian Pasar keuangan, Contoh, Dan Fungsinya

By | May 22, 2021
  • Apakah Pasar Keuangan Itu?
  • Memahami Pasar Keuangan
  • Jenis Pasar Keuangan
  • Contoh Pasar Keuangan
  • FAQ Pasar Keuangan

Dapatkan Souvenir Gratis Setiap Bulan nya Dari Website Manghin.com
Klik Link Tautan Berikut : Pendaftaran Give Away Souvenir Mangihin.com 

Apakah Pasar Keuangan Itu?

Pasar keuangan merujuk secara luas ke pasar mana pun di mana perdagangan sekuritas terjadi, termasuk pasar saham, pasar obligasi, pasar valas, dan pasar derivatif, antara lain. Pasar keuangan sangat penting untuk kelancaran ekonomi kapitalis.

POIN PENTING

  • Pasar keuangan merujuk secara luas ke pasar mana pun tempat perdagangan sekuritas terjadi.
  • Ada banyak jenis pasar keuangan, termasuk (tetapi tidak terbatas pada) valas, uang, saham, dan pasar obligasi.
  • Pasar ini mungkin termasuk aset atau sekuritas yang terdaftar di bursa yang diatur atau perdagangan over-the-counter (OTC).
  • Pasar keuangan memperdagangkan semua jenis sekuritas dan sangat penting untuk kelancaran masyarakat kapitalis.
  • Ketika pasar keuangan gagal, gangguan ekonomi termasuk resesi dan pengangguran dapat terjadi.

Memahami Pasar Keuangan

Pasar keuangan memainkan peran penting dalam memfasilitasi kelancaran operasi ekonomi kapitalis dengan mengalokasikan sumber daya dan menciptakan likuiditas untuk bisnis dan wirausahawan. Pasar memudahkan pembeli dan penjual untuk memperdagangkan kepemilikan keuangan mereka. Pasar keuangan menciptakan produk sekuritas yang memberikan pengembalian bagi mereka yang memiliki dana berlebih (Investor / pemberi pinjaman) dan membuat dana ini tersedia bagi mereka yang membutuhkan uang tambahan (peminjam). 

Pasar saham hanyalah salah satu jenis pasar keuangan. Pasar keuangan dibuat dengan membeli dan menjual berbagai jenis instrumen keuangan termasuk ekuitas, obligasi, mata uang, dan derivatif. Pasar keuangan sangat bergantung pada transparansi informasi untuk memastikan bahwa pasar menetapkan harga yang efisien dan sesuai. Harga pasar sekuritas mungkin tidak menunjukkan nilai intrinsiknya karena kekuatan makroekonomi seperti pajak.

Beberapa pasar keuangan kecil dengan sedikit aktivitas, dan lainnya, seperti  New York Stock Exchange (NYSE), memperdagangkan triliunan dolar sekuritas setiap hari. Pasar ekuitas (saham) adalah pasar keuangan yang memungkinkan investor membeli dan menjual saham perusahaan publik. Pasar saham primer adalah tempat penerbitan saham baru, yang disebut penawaran umum perdana (IPO), dijual. Setiap perdagangan saham berikutnya terjadi di pasar sekunder, di mana investor membeli dan menjual sekuritas yang sudah mereka miliki.

Harga sekuritas yang diperdagangkan di pasar keuangan belum tentu mencerminkan nilai intrinsik sebenarnya.

Jenis Pasar Keuangan

Pasar saham

Mungkin pasar keuangan yang paling banyak ditemukan adalah pasar saham. Ini adalah tempat di mana perusahaan mencatatkan saham mereka dan dibeli dan dijual oleh pedagang dan investor. Pasar saham, atau pasar ekuitas, digunakan oleh perusahaan untuk mengumpulkan modal melalui penawaran umum perdana (IPO), dengan saham kemudian diperdagangkan di antara berbagai pembeli dan penjual dalam apa yang dikenal sebagai pasar sekunder .

Saham dapat diperdagangkan di bursa yang terdaftar, seperti New York Stock Exchange (NYSE) atau Nasdaq , atau over-the-counter (OTC). Sebagian besar perdagangan saham dilakukan melalui bursa yang diatur, dan ini memainkan peran penting dalam perekonomian sebagai ukuran kesehatan ekonomi secara keseluruhan serta memberikan keuntungan modal dan pendapatan dividen kepada investor, termasuk mereka yang memiliki akun pensiun seperti IRA. dan 401 (k) rencana.

Peserta khas di pasar saham termasuk (baik ritel dan institusional) investor dan pedagang, serta pembuat pasar (MMs) dan spesialis yang menjaga likuiditas dan menyediakan pasar dua sisi. Pialang adalah pihak ketiga yang memfasilitasi perdagangan antara pembeli dan penjual tetapi tidak mengambil posisi sebenarnya di suatu saham.

Pasar Over-the-Counter

Sebuah over-the-counter (OTC) pasar adalah desentralisasi pasar-yang berarti tidak memiliki lokasi fisik, dan perdagangan dilakukan secara elektronik-di mana pelaku pasar perdagangan surat berharga secara langsung antara dua pihak tanpa broker. Sementara pasar OTC dapat menangani perdagangan saham tertentu (misalnya, perusahaan kecil atau berisiko yang tidak memenuhi kriteria pencatatan bursa), sebagian besar perdagangan saham dilakukan melalui bursa. Pasar derivatif tertentu, bagaimanapun, secara eksklusif adalah OTC, dan karenanya merupakan segmen penting dari pasar keuangan. Secara umum, pasar OTC dan transaksi yang terjadi di dalamnya jauh lebih tidak diatur, kurang likuid, dan lebih buram.

Pasar Obligasi

Obligasi adalah jaminan di mana investor meminjamkan uang untuk jangka waktu tertentu dengan tingkat bunga yang telah ditetapkan sebelumnya. Anda mungkin menganggap obligasi sebagai kesepakatan antara pemberi pinjaman dan peminjam yang berisi rincian pinjaman dan pembayarannya. Obligasi dikeluarkan oleh perusahaan serta oleh pemerintah kota, negara bagian, dan pemerintah berdaulat untuk membiayai proyek dan operasi. Pasar obligasi menjual sekuritas seperti wesel dan wesel yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan Amerika Serikat, misalnya. Pasar obligasi juga disebut pasar hutang, kredit, atau pendapatan tetap.

Pasar Uang

Biasanya pasar uang memperdagangkan produk dengan jatuh tempo jangka pendek yang sangat likuid (kurang dari satu tahun) dan dicirikan oleh tingkat keamanan yang tinggi dan pengembalian bunga yang relatif rendah. Di tingkat grosir, pasar uang melibatkan perdagangan volume besar antara institusi dan pedagang. Di tingkat ritel, termasuk reksa dana pasar uang yang dibeli oleh investor individu dan rekening pasar uang yang dibuka oleh nasabah bank. Individu juga dapat berinvestasi di pasar uang dengan membeli sertifikat deposito jangka pendek (CD),  catatan kota , atau tagihan US Treasury, di antara contoh-contoh lainnya.

Pasar Derivatif

Derivatif adalah kontrak antara dua pihak atau lebih yang nilainya didasarkan pada aset keuangan dasar yang disepakati (seperti sekuritas) atau kumpulan aset (seperti indeks). Derivatif adalah sekuritas sekunder yang nilainya hanya berasal dari nilai sekuritas primer yang terkait dengannya. Dalam dan dari dirinya sendiri, turunan tidak berharga. Daripada memperdagangkan saham secara langsung, pasar derivatif memperdagangkan kontrak berjangka dan opsi , dan produk keuangan lanjutan lainnya, yang memperoleh nilainya dari instrumen dasar seperti obligasi, komoditas, mata uang, suku bunga, indeks pasar, dan saham. 

Pasar berjangka adalah tempat kontrak berjangka terdaftar dan diperdagangkan. Tidak seperti forward, yang memperdagangkan OTC, pasar berjangka menggunakan spesifikasi kontrak standar, diatur dengan baik, dan menggunakan lembaga kliring untuk menyelesaikan dan mengonfirmasi perdagangan. Pasar opsi, seperti Chicago Board Options Exchange (CBOE), juga membuat daftar dan mengatur kontrak opsi. Baik bursa berjangka dan opsi dapat mencantumkan kontrak pada berbagai kelas aset, seperti ekuitas, sekuritas pendapatan tetap, komoditas, dan sebagainya.

Pasar Forex

Pasar forex (valuta asing) adalah pasar di mana peserta dapat membeli, menjual, melindungi nilai, dan berspekulasi tentang nilai tukar antara pasangan mata uang . Pasar forex adalah pasar paling likuid di dunia, karena uang tunai adalah aset yang paling likuid. Pasar mata uang menangani lebih dari $ 5 triliun dalam transaksi harian, yang lebih dari gabungan pasar berjangka dan ekuitas. Seperti halnya pasar OTC, pasar forex juga terdesentralisasi dan terdiri dari jaringan komputer dan pialang global dari seluruh dunia. Pasar forex terdiri dari bank, perusahaan komersial, bank sentral, perusahaan manajemen investasi, hedge fund, dan broker forex ritel dan investor. 

Pasar Komoditas

Pasar komoditas adalah tempat di mana produsen dan konsumen bertemu untuk bertukar komoditas fisik seperti produk pertanian (misalnya, jagung, ternak, kedelai), produk energi (minyak, gas, kredit karbon), logam mulia (emas, perak, platinum), atau ” komoditas “lunak” (seperti kapas, kopi, dan gula). Ini dikenal sebagai pasar komoditas spot , di mana barang fisik ditukar dengan uang.

Namun, sebagian besar perdagangan komoditas ini terjadi di pasar derivatif yang menggunakan komoditas spot sebagai aset dasar. Ke depan, futures, dan opsi pada komoditas dipertukarkan baik OTC maupun di bursa terdaftar di seluruh dunia seperti Chicago Mercantile Exchange (CME) dan  Intercontinental Exchange  (ICE).

Pasar Cryptocurrency

Beberapa tahun terakhir telah melihat pengenalan dan kebangkitan cryptocurrency seperti Bitcoin dan Ethereum, aset digital terdesentralisasi yang didasarkan pada teknologi blockchain . Saat ini, ratusan token cryptocurrency tersedia dan diperdagangkan secara global di berbagai pertukaran crypto online independen . Pertukaran ini menjadi tuan rumah dompet digital bagi pedagang untuk menukar satu cryptocurrency dengan yang lain, atau untuk uang fiat seperti dolar atau euro.

Karena sebagian besar pertukaran kripto adalah platform terpusat , pengguna rentan terhadap peretasan atau penipuan. Pertukaran terdesentralisasi juga tersedia yang beroperasi tanpa otoritas pusat. Pertukaran ini memungkinkan perdagangan mata uang digital peer-to-peer (P2P) langsung tanpa perlu otoritas pertukaran aktual untuk memfasilitasi transaksi. Perdagangan berjangka dan opsi juga tersedia di mata uang kripto utama.

Contoh Pasar Keuangan

Bagian di atas menjelaskan bahwa “pasar keuangan” memiliki cakupan dan skala yang luas. Untuk memberikan dua contoh konkret lagi, kami akan mempertimbangkan peran pasar saham dalam membawa perusahaan ke IPO, dan peran pasar derivatif OTC dalam krisis keuangan 2008-09.

Pasar Saham dan IPO

Ketika sebuah perusahaan membangun dirinya sendiri, itu akan membutuhkan akses modal dari investor. Seiring pertumbuhan perusahaan, perusahaan sering kali membutuhkan akses ke jumlah modal yang jauh lebih besar daripada yang dapat diperolehnya dari operasi yang sedang berlangsung atau pinjaman bank tradisional. Perusahaan dapat meningkatkan modal ini dengan menjual saham kepada publik melalui penawaran umum perdana (IPO). Ini mengubah status perusahaan dari perusahaan “swasta” yang sahamnya dipegang oleh beberapa pemegang saham menjadi perusahaan publik yang sahamnya kemudian akan dipegang oleh banyak anggota masyarakat umum.

IPO juga menawarkan investor awal di perusahaan kesempatan untuk mencairkan sebagian dari saham mereka, seringkali menuai hasil yang sangat bagus dalam prosesnya. Awalnya, harga IPO biasanya ditentukan oleh penjamin emisi melalui proses pra-pemasarannya.

Setelah saham perusahaan terdaftar di  bursa saham  dan perdagangan di dalamnya dimulai, harga saham ini akan berfluktuasi karena investor dan pedagang menilai dan menilai kembali nilai intrinsiknya serta penawaran dan permintaan untuk saham tersebut kapan saja.

Derivatif OTC dan Krisis Keuangan 2008: MBS dan CDO

Sementara krisis keuangan 2008-09 disebabkan dan diperparah oleh beberapa faktor, salah satu faktor yang telah diidentifikasi secara luas adalah pasar untuk sekuritas berbasis mortgage (MBS). Ini adalah jenis turunan OTC di mana arus kas dari hipotek individu dibundel, diiris, dan dijual kepada investor. Krisis adalah hasil dari serangkaian peristiwa, masing-masing dengan pemicunya sendiri dan berpuncak pada hampir runtuhnya sistem perbankan. Telah diperdebatkan bahwa benih krisis telah ditanam sejak tahun 1970-an dengan Undang-Undang Pembangunan Masyarakat, yang mengharuskan bank untuk melonggarkan persyaratan kredit mereka untuk konsumen berpenghasilan rendah, menciptakan pasar untuk  hipotek subprime .

Jumlah hutang hipotek subprime, yang dijamin oleh  Freddie Mac  dan  Fannie Mae , terus berkembang hingga awal 2000-an, ketika Dewan Federal Reserve mulai menurunkan suku bunga secara drastis untuk menghindari resesi. Kombinasi persyaratan kredit yang longgar dan uang murah memicu ledakan perumahan, yang mendorong spekulasi, menaikkan harga rumah dan menciptakan gelembung real estat. Sementara itu, bank investasi, yang mencari keuntungan mudah setelah  kehancuran dotcom  dan resesi tahun 2001, menciptakan jenis MBS yang disebut  kewajiban hutang yang dijaminkan  (CDO) dari hipotek yang dibeli di pasar sekunder.

Karena subprime mortgages digabungkan dengan prime mortgages, tidak ada cara bagi investor untuk memahami risiko yang terkait dengan produk. Ketika pasar CDO mulai memanas, gelembung perumahan yang telah terbentuk selama beberapa tahun akhirnya meledak. Ketika harga rumah turun, peminjam subprima mulai gagal membayar pinjaman yang nilainya lebih dari rumah mereka, mempercepat penurunan harga.

Ketika investor menyadari bahwa MBS dan CDO tidak berharga karena hutang beracun yang mereka wakili, mereka berusaha untuk menurunkan kewajiban tersebut. Namun, tidak ada pasar untuk CDO. Riam berikutnya dari kegagalan pemberi pinjaman subprime menciptakan penularan likuiditas   yang mencapai tingkat atas dari sistem perbankan. Dua bank investasi besar, Lehman Brothers dan Bear Stearns, runtuh karena beban eksposur mereka terhadap hutang subprime, dan lebih dari 450 bank gagal selama lima tahun ke depan. Beberapa bank besar berada di ambang kegagalan dan diselamatkan oleh dana talangan yang didanai pembayar pajak.

FAQ Pasar Keuangan

Apa Saja Jenis Pasar Keuangan yang Berbeda?

Beberapa contoh pasar keuangan dan perannya termasuk pasar saham, pasar obligasi, valas, komoditas, dan pasar real estat, di antara beberapa lainnya. Pasar keuangan juga dapat dipecah menjadi pasar modal, pasar uang, pasar primer vs. sekunder, dan pasar terdaftar vs. OTC.

Bagaimana Pasar Keuangan Bekerja?

Meskipun mencakup banyak kelas aset yang berbeda dan memiliki berbagai struktur dan peraturan, semua pasar keuangan pada dasarnya bekerja dengan menyatukan pembeli dan penjual dalam beberapa aset atau kontrak dan memungkinkan mereka untuk berdagang satu sama lain. Ini sering dilakukan melalui mekanisme lelang atau penemuan harga .

Apa Fungsi Utama Pasar Keuangan?

Pasar keuangan ada karena beberapa alasan, tetapi fungsi yang paling mendasar adalah memungkinkan alokasi modal dan aset yang efisien dalam ekonomi keuangan. Dengan memungkinkan pasar bebas untuk aliran modal, kewajiban keuangan, dan uang, pasar keuangan membuat ekonomi global berjalan lebih lancar sementara juga memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam capital gain dari waktu ke waktu.

Mengapa Pasar Keuangan Penting?

Tanpa pasar keuangan, modal tidak dapat dialokasikan secara efisien, dan aktivitas ekonomi seperti perdagangan & perdagangan, investasi, dan peluang pertumbuhan akan sangat berkurang.

Siapa Peserta Utama di Pasar Keuangan?

Perusahaan menggunakan pasar saham dan obligasi untuk mengumpulkan modal dari investor; spekulan melihat ke berbagai kelas aset untuk membuat taruhan terarah pada harga masa depan; hedger menggunakan pasar derivatif untuk memitigasi berbagai risiko, dan arbitrase berusaha memanfaatkan kesalahan harga atau anomali yang diamati di berbagai pasar. Pialang sering bertindak sebagai mediator yang mempertemukan pembeli dan penjual, mendapatkan komisi atau biaya untuk layanan mereka.